iQuant
iQuant copied to clipboard
zhangchuheng123
https://github.com/zhangchuheng123/iQuant/blob/master/chapter_2.md > 每个标的的收益$r_i$都是一个随机变量。资产组合的收益$r_p$也是一个随机变量，并且可以表示为$r_p = \sum_{i=1}^n w_i r_i$。 > > 刚刚我们说了，每个标的的风险可以写成$var(r_i) = cov(r_i, r_i)$。资产组合的的风险也可以写出来$var(r_p) = \sum_{i=1}^n \sum_{j=1}^n cov(r_i, r_j)$。 **资产组合的的风险var(r_p)公式是否有问题**？前面的权重w被丢掉了。同时和下面的： > 其分母部分计算方法为$var(r_M) = \sum_{i=1}^N \sum_{j=1}^N w_i w_j cov(r_i, r_j)$，分子部分的计算方法为$cov(r_s, r_M) =...
不认同某些观点
> 之前一直对于投资或者是金融领域有一些成见，认为金融领域属于投机行为，并没有创造价值。从小被教育要为社会做贡献，因此也不是很看得起这种投机倒把、薅社会主义羊毛的行为。的确，投资并不能创造供人们衣食住行的实实在在的产品，但是投资其实是对于社会资源的一种调配，而资本的逐利性恰好使得这一的资源调配朝着有效率的方向发展。诚然，没有实体经济就没有金融市场，但是在金融市场的调配下，实体经济得以更加有效率的运行。比如，资本市场会关心哪一家工厂的生产管理更有效率，反应在资本市场就是预期的盈利能力更高，资本市场就会把更多的资金（即资源）投放到这一效率更高的工厂上。这一行为加速了实体经济的优胜劣汰，也提高了实体经济的效率。 1. 资本的逐利性恰好使得这一的资源调配朝着**资本**有效率的方向发展 2. 哪一家工厂的生产管理更有效率，并不一定其预期的盈利能力更高。如果它更为服务人民而非股东，那反而价格低，盈利能力差 3. 资本市场就会把更多的资金（即资源）投放到**更能赚钱**的工厂，建造更坚固的护城河，吞并盈利能力差（即使它更为服务人民），使得劣币淘汰良币
